【深度分析3110】Global X 恒生高股息ETF前景如何？成份股、派息記錄、管理費 值得月供嗎？
- Henry
- 2天前
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Global X 恒生高股息率ETF（3110.HK）背景簡介
Global X 恒生高股息率ETF（3110.HK），由未來資產環球投資(香港)有限公司於2013年推出，並於香港交易所上市。旨在追蹤恒生高股息率指數的表現，通過投資於香港交易所上市的50隻高股息率股票和/或房地產投資信託（REITs），為投資者提供穩定且具吸引力的股息收入。
截至2025年6月30日，Global X 恒生高股息率ETF（3110.HK）基金基本資料：
成立日期：2013年6月17日
股票代號：3110
基金目標：追蹤恒生高股息率指數，創造穩定且高股息率予投資者
資產規模：36.7億港元
年化派息率TTM：6.68厘
派息頻率：每半年（三月及九月）
管理費用：0.68% (上市類別)
Global X 恒生高股息率ETF（3110.HK）選股策略
Global X 恒生高股息率ETF（3110.HK）為被動型交易所交易基金，旨在反映恒生高股息率指數的表現，因此完全複製該指數的成份股。該指數選股策略如下：
恒生高股息率指數於恒生綜合指數（「恒生綜合指數」）大型或中型市值股票；或恒生房地產基金指數股票；
最少連續三個財政年度派付現金股息的記錄；
一年期歷史波幅居前 25%的合資格 股票或 REIT 將被排除在成份股選擇對象以外；
過去 12個月股價下跌超過 50%及最近 12 個月股價表現在符合條件的證券中排名倒數 10% 將被剔除
按淨股息率予以排位，率排名前 50 的股票或 REIT 將被選定為恒生高股息率指數的成分股。
Global X 恒生高股息率ETF（3110.HK）實時股價
Global X 恒生高股息率ETF（3110.HK）持股成份與策略
截至2025年6月30日，Global X 恒生高股息率ETF（3110.HK）持有50共隻高股息股票，涵蓋多個行業，當中以工業（22.6%）、金融（18.1%）、房地產（16.4%）及能源（10.9%）佔比最多。基於指數選股原則，科技、醫藥股等波動大且派息偏低或沒有股息的股票已被很大程度上剔除。
然而，基於市場上各公司派息率變動及股價波動，其成份股亦不時變動及持倉再平衡，有別於行業ETF如半導體ETF、科技ETF、礦業ETF等專注於個別行業或大市。因此，投資者反而應更留意該指數的選股策略是否在長遠能保持卓越表現。
Global X 恒生高股息率ETF（3110.HK）十大持股及指標
參考Morningstar數據，目前 Global X 恒生高股息率ETF（3110.HK）頭十大持倉均為業務穩定且成立已久的大型上市公司。
但發現在過去三年，恒隆地產有限公司及深圳國際控股有限公司的自由現金流均完全不足以支撐其派息，相信是從資本中派發，投資者應多加留意。
持倉公司 | 公司業務 | 股息率TTM | 過去三年派息額 | 過去三年自由現金流 |
|---|---|---|---|---|
中國宏橋集團有限公司 | 中國宏橋集團是全球領先的鋁業企業，擁有超100萬噸鋁產能，位居行業前列。2023年收入達1,200億元人民幣，淨利潤約150億元人民幣。 | 7.54% | 2024：7.67 十億人民幣 2023：3.79 十億人民幣 2022：8.155 十億人民幣 | 2024：21.75 十億人民幣 2023：12.91 十億人民幣 2022：2.44 十億人民幣 |
中遠海運控股股份有限公司 | 中遠海運控股是全球最大航運公司之一，擁有超500艘船舶，總運力逾300萬TEU。2023年收入約1,000億美元，淨利潤達100億美元。 | 11.61% | 2024：11.97 十億人民幣 2023：8.19 十億人民幣 2022：32.34 十億人民幣 | 2024：46.89 十億人民幣 2023：20.97 十億人民幣 2022：146.51 十億人民幣 |
裕元工業（集團）有限公司 | 裕元工業是全球頂尖鞋類製造商，年產能達10億雙鞋。 | 10.45% | 2024：0.22 十億 2023：0.04 十億 2022：0.08 十億 | 2024：0.48 十億 2023：0.41 十億 2022：0.61 十億 |
東方海外（國際）有限公司 | 東方海外（國際）是全球領先貨櫃航運公司，擁有超100艘船舶，運力逾70萬TEU。2023年收入約500億美元，淨利潤50億美元。 | 10.52% | 2024：0.534 十億 2023：3.55 十億 2022：6.10 十億 | 2024：1.8 十億 2023：0.31 十億 2022：10.16 十億 |
偉易達集團有限公司 | 偉易達集團是全球最大的嬰幼兒及學前電子學習產品企業，員工超10萬人，產品銷往100多國。2023年收入約100億美元，淨利潤10億美元。 | 8.16% | 2024：0.15 十億 2023：0.17 十億 2022：0.23 十億 | 2024：0.20 十億 2023：0.18 十億 2022：0.20 十億 |
恒隆地產有限公司 | 恒隆地產是香港領先地產商，擁有超100萬平方米商業物業，市值逾1,000億港元。2023年收入約100億港元，淨利潤20億港元。 | 5.97% | 2024：3.44 十億 2023：3.51 十億 2022：3.51 十億 | 2024：2.77 十億 2023：0.68 十億 2022：1.32 十億 |
遠東宏信有限公司 | 遠東宏信是亞洲頂尖金融服務公司，資產管理規模超100億美元，服務逾100萬客戶。2023年收入約50億美元，淨利潤5億美元。 | 6.18% | 2024：/ 2023：1.81 十億 2022：1.51 十億 | 2024：-0.35 十億 2023：6.26 十億 2022：6.99 十億 |
建發國際投資集團有限公司 | 建發國際投資集團是中國領先綜合性企業，業務涵蓋貿易、物流、地產。2023年收入約500億人民幣，淨利潤50億人民幣。 | 6.58% | 2024：/ 2023：1.98 十億 2022：1.72 十億 | 2024：8.77 十億 2023：2.67 十億 2022：4.64 十億 |
希慎興業有限公司 | 希慎興業是香港頂尖地產商，擁有超50萬平方米商業物業，市值逾500億港元。2023年收入約50億港元，淨利潤10億港元。 | 6.76% | 2024：1.11 十億 2023：1.48 十億 2022：1.48 十億 | 2024：1.35 十億 2023：1.11 十億 2022：1.65 十億 |
深圳國際控股有限公司 | 深圳國際控股是中國領先物流與地產商，擁有超100萬平方米設施與物業。2023年收入約200億人民幣，淨利潤20億人民幣。 | 7.36% | 2024：0.96 十億 2023：0.62 十億 2022：1.98 十億 | 2024：-7.19 十億 2023：-4.11 十億 2022：-4.45 十億 |
Global X 恒生高股息率ETF（3110.HK）派息記錄及行業對比
參考Morningstar數據，Global X 恒生高股息率ETF歷年派息比率均高於追蹤恒生指數的盈富基金。
Global X 恒生高股息率ETF（3110.HK）派息記錄
Distribution Date | Distrib NAV | Income | Yield |
|---|---|---|---|
Mar 25, 2025 | 24.88 | 0.27 | 1.09% |
Sep 24, 2024 | 21.98 | 1.36 | 6.19% |
Mar 22, 2024 | 19.73 | 0.27 | 1.37% |
Sep 22, 2023 | 19.98 | 1.35 | 6.76% |
Mar 27, 2023 | 22.64 | 0.27 | 1.19% |
Sep 26, 2022 | 20.1 | 1.5 | 7.46% |
Mar 25, 2022 | 25.58 | 0.11 | 0.43% |
Sep 23, 2021 | 26.06 | 1.68 | 6.45% |
Mar 30, 2021 | 29.36 | 0.2 | 0.68% |
Oct 08, 2020 | 24.28 | 1.23 | 5.07% |
Mar 24, 2020 | 23.4 | 0.11 | 0.47% |
盈富基金派息記錄
Distribution Date | Distrib NAV | Income | Yield |
|---|---|---|---|
Apr 29, 2025 | 22.14 | 0.22 | 0.99% |
Oct 30, 2024 | 20.46 | 0.62 | 3.03% |
Apr 29, 2024 | 17.82 | 0.15 | 0.84% |
Oct 30, 2023 | 17.53 | 0.55 | 3.14% |
Apr 28, 2023 | 20 | 0.1 | 0.50% |
Oct 28, 2022 | 14.94 | 0.56 | 3.75% |
Apr 28, 2022 | 20.38 | 0.08 | 0.39% |
Oct 29, 2021 | 25.52 | 0.54 | 2.12% |
Apr 29, 2021 | 29.46 | 0.13 | 0.44% |
Oct 30, 2020 | 24.24 | 0.66 | 2.72% |
Apr 28, 2020 | 24.75 | 0.09 | 0.36% |
Global X 恒生高股息率ETF（3110.HK）歷史表現與行業對比
Global X 恒生高股息率ETF（3110.HK）持倉均為高股息率、業務較穩定及較低波動的股票，在2015年、2018年、2021年、2022年及2023年五次整體市場面臨下行時，均表現出較大市表現好的回報。當大市整體大幅上揚，如2024年，更可能表現出比整體市場更好的表現。
年份 | 3110 回報 | 2800 回報 |
|---|---|---|
2024 | 31.36% | 22.90% |
2023 | -3.29% | -10.50% |
2022 | -7.28% | -12.50% |
2021 | 7.09% | -11.80% |
2020 | -6.96% | -0.30% |
2019 | 9.38% | 13.00% |
2018 | -5.87% | -10.50% |
2017 | 40.53% | 41.30% |
2016 | 3.70% | 4.30% |
2015 | -0.01% | -3.90% |
Global X 恒生高股息率ETF（3110.HK）管理費
參考基金文件，Global X 恒生高股息率ETF（3110.HK）管理費為0.68%，並沒有其他經常性開支。
每年收費率（佔子基金資產淨值的百分比(%)） | |
|---|---|
管理費 | 目前每年 0.68% |
受託人費用 | 已計入單一管理費 |
登記處費用 | 已計入單一管理費內 |
表現費 | 不適用 |
行政費 | 不適用 |
Global X 恒生高股息率ETF（3110.HK）優勢
Global X 恒生高股息率ETF（3110.HK）高股息率
Global X 恒生高股息率ETF（3110.HK）於2020年2024年平均股息率為7.25%，遠較盈富基金3.49%為高。
其高股息率源於指數專注於高股息率及較低波動股票，而追蹤恒生指數之盈富基金包含更廣泛股票，但同時包含大量派息率較低，甚至不派息的公司。因此Global X 恒生高股息率ETF（3110.HK）更適合追求高股息回報，而非以資產增長為優先考慮的投資者。
Global X 恒生高股息率ETF（3110.HK）多元化投資
Global X 恒生高股息率ETF（3110.HK）持有50隻股息及REITs（房地產基金），提供廣泛行業曝光。
有別於投資個別高息股，3110 涵蓋 10個行業，能有效降低單一股票及行業風險。當個別股票業續變差或派息政策有變，對整個投資組合影響有限。甚至波動過大時，可能會基於指數選股準則而被剔除。因此適合不經常留意大市和股票變動的投資者長期持有。
Global X 恒生高股息率ETF（3110.HK）穩定派息
Global X 恒生高股息率ETF（3110.HK）推出12年，有充足歷史數據支持其穩定派息的功能。
Global X 恒生高股息率ETF（3110.HK）風險
Global X 恒生高股息率ETF（3110.HK）市場風險
Global X 恒生高股息率ETF（3110.HK）與恒生指數高度聯動。參考Morningstar數據，其3年R2為85.72、5年R2為73.78及10年R2為78.28。
R2代表該基金的表現有多大程度上受基準指數影響，100代表完全受指數影響，0則代表完全不受影響。而 3110 R2相當高，意味當大市面臨下行時，3110 無可避免亦會受影響。
Global X 恒生高股息率ETF（3110.HK）利率風險及政策風險
Global X 恒生高股息率ETF（3110.HK）持倉中涵蓋18.1%金融業及16.4%房地產業，特別在中國內地市場極受市場利率及政策影響。
金融業非常受市場利率影響，特別目前美國聯儲局減息步伐不明朗，銀行股價容易出現大幅波動。而房地產業經過過去數年破產、違約、爛尾樓事件，加上中國經濟低迷，行業前景仍未明朗，投資者必須審慎。
Global X 恒生高股息率ETF（3110.HK）流動性風險
Global X 恒生高股息率ETF（3110.HK）撰稿當日（2025年7月30日）總成交額為1.89千萬，而同日盈富基金總成交額為145.39億，相比之下 3110 可能面對流動性不足的問題。
流動性不足可能導致投資者難以在理想價格買賣ETF單位，特別是市場賣壓增加時，可能令投資者盈利減少甚至無法賣出。
如何投資Global X 恒生高股息率ETF（3110.HK）
Henry 推薦使用同為美國上市的香港持牌證券商富途證券（NASDAQ: FUTU）及老虎證券（NASDAQ: TIGR），兩家均受香港投資者賠償基金及美國SIPC保障。
以下以老虎證券（NASDAQ: TIGR）作示範：
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