概覽－恒生高息股30 指數ETF
AI 快速總結
- ・每月穩定高派息：每月派息高息股票ETF，TTM收益率約6.52%（過去12個月派息率），提供頻繁且可靠的現金流收入。
・精選高息防禦機制：追蹤恒生高息股30指數，經「雙重防禦篩選」（剔除波動率最高10%及表現最差10%股票），按淨股息率挑選前30名，有效避免「高息陷阱」 ，注重股息可持續性。
・低波動防禦特性：Beta值約0.6，波動性明顯低於大市，成分股以財務穩健的傳統價值型藍籌及中型股為主（涵蓋地產、工業、能源等板塊），分散度適中，抗跌能力較強。
・成本合理：資產規模超過110億港元，管理費僅0.55%、經常性開支比率0.85%，上市雖短（2025年4月）但回溯測試顯示風險調整後回報優於大市。
簡介
恒生高息股30指數ETF（股票代號：3466.HK）是由恒生投資管理有限公司管理的被動式交易所買賣基金，於2025年4月在香港交易所上市，為本港首隻每月派息的高息股票ETF。
3466追蹤「恒生高息股30指數」，從恒生大中型股(可投資)指數中精選30隻股息收益率最高的股票，採用全面複製策略，旨在提供扣除費用前與指數價格回報表現緊密相關的投資回報。
3466管理費僅0.55%，全年經常性開支比率0.85%，資產規模已超過100億港元，每月派息一次 （酌情決定），TTM收益率約6.7%。成份股以財務穩健的大型及中型股為主，涵蓋工業、地產、能源、金融等板塊。
3466 Beta值約0.6，相對大市明顯具較低波動性，適合追求穩定高息收入及分散風險的長期投資者，提供防禦性高息港股曝光機會。
基本資料
ETF名稱
恒生高息股30指數ETF
交易所代碼
3466.HK
上市交易所
香港交易所
發行商
恒生投資管理有限公司
上市日期
2025年4月7日
資產規模
港元 $11,113,258,588.71
管理費
0.55%
經常性開支
0.85%
成份股數量
30
派息率
6.52%
派息頻率
每月
ETF策略
追蹤指數
恒生高息股30指數
ETF 類別
港股高息ETF
ETF 底層資產
股票
ETF 管理模式
被動追蹤
指數機制－恒生高息股30 指數ETF
3466（恒生高息股30指數ETF）追蹤「恒生高息股30指數」（HSHD30）。
其選股機制從恒生大中型股（可投資）指數出發，須具連續三個財政年度現金派息紀錄及六個月平均日成交額≥2,000萬港元。
接著進行雙重防禦篩選：剔除過去一年歷史波動率最高10%的股票，以及過去12個月股價下跌>50%且表現排名最差10%的證券，避免「高息陷阱」。
最後按淨股息率挑選前30名，並以淨股息率加權（單一股權重上限10%），每年檢討一次。
與同類型ETF 3110（追蹤恒生高股息率指數）相比，3466成分股較少（30隻 vs 50隻），分散度相對較低，但更集中於最高息股票；波動率剔除比例較寬鬆（10% vs 25%），因此在追求更高股息收益率上更具進取性，波動性可能會較大，但帶來的更高潛在資產升幅，適合偏好高息回報和長遠資產升幅的投資者，同時仍維持一定的防禦機制。
歷史回報－恒生高息股30 指數ETF
3466（恒生高息股30指數ETF）與2800（盈富基金，追蹤恒生指數）在2025年的價格回報極為接近，分別錄得30.79%及31.52%，顯示兩者在牛市環境下表現相若。
然而，由於3466於2025年4月才上市，歷史回報數據極短，僅有一年完整表現，難以與2800長達20多年的豐富歷史，及其他高息ETF作直接比較。
從機制分析，3466專注精選30隻最高股息率的大型中型股，經雙重防禦篩選（剔除高波動率前10%及嚴重下跌股），Beta值約06，波動性較低，TTM派息率達6.5-7%，每月派息；2800則為市值加權大盤指數ETF，股息率僅約2.9-3%，波動性較高。
雖然2025年兩者YTD回報相近，但根據恆生投資提供「恒生高息股30指數」的曆年回報，指數的回溯測試顯示，在多數時期其風險調整後回報（Sharpe Ratio）優於大市，尤其適合利率波動或防禦環境。
歷年回報(%)
3466
恒生高息股30指數ETF
3110
Global X 恒生高股息率ETF
2017
N/A
40.54
2018
N/A
-10.11
2019
N/A
13.32
2020
N/A
-0.91
2021
N/A
-12.09
2022
N/A
-11.79
2023
N/A
-10.55
2024
N/A
22.33
2025
30.79
31.52
滾動年化回報－恒生高息股30 指數ETF
3466（恒生高息股30指數ETF）與2800（盈富基金，恒生指數ETF）的滾動回報呈現明顯差異。
短期來看，3466已展現優勢：1週上漲1.31%大幅優於2800的-0.68%，1個月亦以3.99%領先2800的3.55%。1日表現相近，3466持平0.00%，2800小升0.23%。
進入中期後，3466大幅領先。3個月報酬達8.58%（2800則下跌2.60%），YTD更達12.86%（2800僅1.70%），顯示高股息策略在中短期已展現強勁防禦及超額表現。
長期表現則是3466全面壓倒性勝出。過去1年總回報高達59.77%，遠高於2800的21.84%。
滾動年化回報(%)
3466
恒生高息股30指數ETF
2800
盈富基金
1-Day
0.00
0.23
1-Week
1.31
-0.68
1-Month
3.99
3.55
3-Month
8.58
-2.60
YTD
12.86
1.70
1-Year
59.77
21.84
假如你投入一萬港幣的投資回報
#以上回報未扣除管理費用、交易成本及稅率，只供參考用途，並不構成任何投資建議。過去表現不代表未來結果，投資涉及風險，投資者應自行作出獨立判斷。
3466（恒生高息股30指數ETF）的表現明顯較為出色。10,000港幣經過過去1年投資後，最終增值至15,977港幣，累計回報 +59.77%，年化報酬率達59.77%。
相對之下，2800盈富基金（追蹤恒生指數）同期僅增長至12,184港幣，累計回報 +21.84%，年化報酬率約為21.84%。
雖然3466上市不足一年，歷史數據較短，但其在各時間維度已展現強勁優勢：YTD回報12.86%（2800僅1.70%），3個月8.58%（2800下跌2.60%），1個月及1週亦全面領先。
在市場反彈階段漲幅更強，下行保護亦更佳。其高股息率策略結合雙重防禦篩選（剔除高波動率前10%及嚴重下跌股），有效降低波動，提供更穩健的風險調整後回報。
這反映3466的高息+低Beta組合特性，在當前港股環境中具明顯競爭力。
挑選適合你的ETF和基金
成份股－恒生高息股30 指數ETF
前十大持倉
中國宏橋
9.01%
建滔積層板
7.91%
裕元集團
4.25%
兗礦能源
4.12%
希慎興業
3.78%
恒隆地產
3.73%
中遠海控
3.7%
中國石油股份
3.53%
東方海外國際
3.42%
VTECH HOLDINGS
3.42%
行業分布
地產建築業
20.72%
工業
18.74%
能源業
16.53%
原材料業
9.15%
非必需性消費
8.77%
公用事業
7.06%
金融業
6.63%
必需性消費
5.97%
資訊科技業
3.52%
電訊業
2.55%
現金及其他
0.36%
與大市指數對比
3466（恒生高息股30指數ETF）重倉傳統價值型與高息板塊：地產建築業20.72%、工業18.74%、能源業16.53%、原材料業9.15%、非必需性消費8.77%、公用事業7.06%，金融業僅6.63%，配置均衡且具明顯防禦特性。
相對之下，盈富基金2800（追蹤恒生指數）則高度集中於金融業（33.21%）、非必需性消費（22.94%）及資訊科技業（14.95%），工業僅1.85%、地產建築業4.12%、能源業5.81%，科技與成長型股票佔比超過37%。
3466大幅增持地產建築、工業、能源及公用事業等傳統高息行業，顯著低配金融及科技成長股，風格更為穩健防禦。
3466（恒生高息股30指數ETF）優勢在於：
1. 股息收益率更高（TTM約6.52% vs 恒指約3%），提供更穩定高息收入；
2. Beta值低（約0.51），波動性明顯較小；
3. 避開科技股集中風險，具較強抗跌能力。
派息記錄－恒生高息股30 指數ETF
最新派息
3466（恒生高息股30指數ETF）最近維持每月穩定派息0.13港元，最新除淨日為2026年5月4日，派息日為2026年5月12日。3466過去12個月（TTM）累計派息約1.41港元，按最新股價計算，TTM股息收益率約6.52%。
除淨日
派息日
派息額
2026/05/04
2026/05/12
1股派息0.13HKD
2026/04/01
2026/04/14
1股派息0.13HKD
2026/03/02
2026/03/10
1股派息0.13HKD
2026/02/02
2026/02/10
1股派息0.13HKD
2026/01/02
2026/01/12
1股派息0.13HKD
風險指標－恒生高息股30 指數ETF
3466
恒生高息股30指數ETF
2800
盈富基金
Alpha
-
-0.31
Beta
-
0.98
R²
-
99.98
夏普比率
-
0.41
標準差
-
20.01
風險數據解讀
3466（恒生高息股30指數ETF）於2025年4月上市，至今運作時間不足一年，歷史數據過短，因此目前Alpha、Beta、R²、夏普比率、標準差等所有風險指標均暫無可計算數據。
挑選費用最低的證券商
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