概覽－易方達（香港）MSCI 亞太精選高股息指數ETF
Henry 快速總結
- ・低波動防禦：三年標準差僅11.26%，夏普比率高達1.24，遠優於MSCI亞太指數的0.68，有效降低市場震盪時的波動風險。
・穩定派息：採半年派息，提供穩定現金流收入。
・區域分散配置：精選約100隻亞太高息股票，65%港股通＋35%澳日，重倉能源 （25.58%）與金融（24.63%）等防禦板塊，配置更均衡且具防守特性。
・風險調整後報酬優異：指數長期累計回報明顯超越MSCI亞太基準，風險調整後表現出色。
簡介
易方達（香港）MSCI 亞太精選高股息指數ETF（股票代號：3483.HK）是由易方達資產管理（香港）有限公司管理的被動式交易所買賣基金，於2025年9月26日在香港交易所上市。
3483追蹤「MSCI AC Asia Pacific Select High Dividend Index」，從香港南向通股票、澳洲及日本市場精選約100隻具持續高股息收益率的優質股票（剔除REITs）。
該指數先經流動性、股息可持續性、品質及過去價格表現篩選，避免價值陷阱，再按過去三年平均股息率排名選出前100名，並以市值加權結合股息收益率分數調整，同時設單股15%、板塊25%及區域65%港股通／35%澳日上限，確保分散。
3483管理費僅0.50%，資產規模約3.7億港元，每半年派息一次（酌情），TTM派息率約5.4%。成份股以能源（約28%）、金融（約25%）、工業及原材料等高息藍籌為主，涵蓋中港、澳洲、日本大型優質企業。
參考MSCI官方數據，該指數三年年化標準差11.26%，三年夏普比率1.24，遠優於MSCI亞太指數的0.68，具較佳風險調整後回報，適合追求穩定高息收入及區域分散的長期投資者。在利率波動環境下，提供防禦性亞太高息曝光機會。
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基本資料
ETF名稱
易方達（香港）MSCI 亞太精選高股息指數ETF
交易所代碼
3483.HK
上市交易所
香港交易所
發行商
易方達資產管理（香港）有限公司
上市日期
2025年9月26日
資產規模
港元 $371,340,000
管理費
0.50%
經常性開支
0.50%
成份股數量
100
派息率
2.42%
派息頻率
半年
ETF策略
追蹤指數
MSCI 亞太精選高股息指數
ETF 類別
亞太高息ETF
ETF 底層資產
股票
ETF 管理模式
被動追蹤
投資潛力－易方達（香港）MSCI 亞太精選高股息指數ETF
港股易方達（香港）MSCI 亞太精選高股息指數ETF（3483.HK）追蹤MSCI AC Asia Pacific Select High Dividend Index，精選約100檔亞太（中國57%、日本18%、澳洲16%）高品質高股息股票，指數股息收益率約4.58%、P/E僅10.67，管理費0.50%。
這隻ETF特別之處在於MSCI結合高股息與品質/動量因子，有效避免傳統高息策略的價值陷阱，聚焦金融、能源等防禦板塊。基於目前亞太宏觀正面、企業現金流強勁及利率趨穩環境，主要屬於長期投資：適合追求穩定收入與估值修復的核心配置，短期波動可戰術調整但非重點。
投資者選擇3483主要是為低成本、多櫃檯（HKD/USD/RMB）方式獲取亞太高股息暴露，作為分散美股風險的收入工具。透過該ETF取得的行業或主題曝光或長期趨勢為亞太高股息價值股，前景吸引在於高收益率與相對低估值：Eastspring報告強調亞洲高股息指數提供高於美歐的收益率、更好風險調整回報，配合企業股東回報政策改善與強勁EPS動能，支撐長期收入機會；J.P. Morgan Guide to Markets亦顯示APAC高股息具優異風險回報。
Eastspring圖表顯示亞洲高股息指數相較美歐提供更高收益率且更低估值，凸顯亞太高股息主題在2026年的結構性收入與防禦吸引力。
指數機制－易方達（香港）MSCI 亞太精選高股息指數ETF
3483（易方達（香港）MSCI 亞太精選高股息指數ETF）追蹤「MSCI 亞太精選高股息指數」（MSCI AC Asia Pacific Select High Dividend Index）。
其選股機制從MSCI香港南向通指數、MSCI澳洲指數及MSCI日本指數（合稱母宇宙）出發，剔除REITs後，須通過流動性篩選（剔除各組最低20%）、價格表現篩選（將上述三個組成部分分別依據其過去6個月美元價格回報率降序排列，然後從每個組成部分中剔除排名位於最低五分之一區間的證券；缺少過去6個月美元價格回報率的證券，也將被排除）及股息可持續性篩選（派息比率10%-100%）等多重防禦，避免「價值陷阱」。
接著按股息收益率結合市值調整選出前100名，並以市值加權配合股息率分數調整（單一股權重上限15%、板塊上限25%），同時固定區域配比65%港股通／35%澳日，每半年檢討一次。
與同類型指數（如3110追蹤的恒生高股息率指數）相比，3483成分股分散至亞太三地（100隻 vs 50隻），區域分散度更高；採用動量及品質雙重篩選，更注重股息可持續性與低陷阱防禦，而非純粹港股高息藍籌，提供跨市場、風險調整後更優的高息曝光機會。
歷史回報－易方達（香港）MSCI 亞太精選高股息指數ETF
由於3483（易方達（香港）MSCI 亞太精選高股息指數ETF）於2025年9月26日才在港交所上市，本身尚未累積完整歷史績效，因此我們主要參考其追蹤的「MSCI亞太精選高股息指數」2017–2025年年度回報，與IPAC（iShares Core MSCI Pacific ETF）及2800（盈富基金）進行對比分析。
從歷史數據來看，MSCI亞太精選高股息指數表現最為穩健且長期優勝。在9年間，它僅有2018年錄得-6.45%的下跌，其餘年份均為正回報，尤其在2022年港股大跌時仍維持+3.94%，遠優於IPAC的-13.68%及2800的-11.79%。
2021年高股息指數+5.45%，同樣大幅跑贏2800的-12.09%。雖然2025年30.01%略低於2800的31.52%，但整體9年累計表現已明顯領先，展現出強大的下行保護能力。
IPAC在部分上漲年份（如2019、2020）表現亮眼，但波動較大；
2800則在2024–2025年強勢反彈，卻在多個熊市年份大幅回撤，屬於典型港股市場完整暴露。
MSCI亞太精選高股息指數的核心特徵是穩定與對沖：透過65%港股通＋35%澳日配置，特別在港股市場下跌時仍能保持正數回報，顯示日本與澳洲成份股有效對沖了香港市場的系統性風險，同時高股息精選策略大幅降低波動，提供防禦型超額報酬。
歷年回報(%)
MSCI亞太精選高股息指數
IPAC
2017
22.97
25.99
2018
-6.45
-12.78
2019
14.09
19.43
2020
4.83
12.39
2021
5.45
3.11
2022
3.94
-13.68
2023
16.27
14.56
2024
9.68
6.19
2025
30.01
25.18
滾動年化回報－易方達（香港）MSCI 亞太精選高股息指數ETF
3483（易方達（香港）MSCI 亞太精選高股息指數ETF）與IPAC（iShares Core MSCI Pacific ETF）的滾動回報率對比，因3483於2025年9月才上市，長期數據尚不完整，但在可用短期及中期已展現防禦優勢。
短期來看，IPAC略佔上風：1週上漲4.00%大幅優於3483的-0.43%，1個月亦以3.04%小勝2.96%。1日則3483以0.33%領先IPAC的0.05%。
進入中期後，3483開始明顯領先。3個月報酬達0.99%（IPAC下跌1.16%），YTD更以14.21%領先IPAC的13.04%。
由於3483上市時間極短，1年及以上長期數據均為N/A，無法與IPAC的長期穩健表現（1年31.97%、3年17.20%）全面比較。
滾動年化回報(%)
3483
易方達（香港）MSCI 亞太精選高股息指數ETF
IPAC
iShares Core MSCI Pacific ETF
1-Day
0.33
0.05
1-Week
-0.43
4.00
1-Month
2.96
3.04
3-Month
0.99
-1.16
YTD
14.21
13.04
1-Year
N/A
31.97
3-Year
N/A
17.20
5-Year
N/A
8.01
10-Year
N/A
9.22
數據更新日期：2026年5月28日
假如你投入一萬港幣的投資回報
#以上回報未扣除管理費用、交易成本及稅率，只供參考用途，並不構成任何投資建議。過去表現不代表未來結果，投資涉及風險，投資者應自行作出獨立判斷。
由於3483（易方達（香港）MSCI 亞太精選高股息指數ETF）上市時間極短（2025年9月26日才掛牌），本身尚未累積完整歷史績效數據，因此我們主要參考其追蹤的「MSCI亞太精選高股息指數」過往表現，與MSCI亞太指數進行對比分析。
MSCI亞太精選高股息指數的表現明顯較為出色。假設2016年底各自投入10,000港幣，經過9年複利增長後，高股息指數最終增值至25,002.15港幣，累計回報 +150.02%，年化報酬率約為 10.72%。
相對之下，MSCI亞太指數同期僅增長至20,743.01港幣，累計回報 +107.43%，年化報酬率約為 8.44%。
高股息指數在多個下跌年份（如2018年、2022年）跌幅明顯較小，而在反彈強勁的年份（特別是2023年、2025年）漲幅亦更勝一 籌。
挑選適合你的ETF和基金
成份股－易方達（香港）MSCI 亞太精選高股息指數ETF
前十大持倉
中國石油股份
12.5%
必和必拓
5.5%
中國神華
5.04%
工商銀行
3.29%
農業銀行
2.91%
建設銀行
2.78%
中國石油化工股份
2.74%
SOFTBANK CORP（軟銀）
2.74%
福特斯克斯有限公司
2.68%
中遠海控
2.55%
數據更新日期：2026年5月28日
行業分布
能源
25.58%
金融
24.63%
工業
14.06%
原材料
11.77%
非日常生活消費品
6.14%
公共事 業
4.89%
房地產
4.68%
電訊業務
3.63%
日常消費品
2.47%
醫療保健
1.07%
其它
1.08%
與大市指數對比
3483（易方達（香港）MSCI 亞太精選高股息指數ETF）的成份股和行業分布明顯較為防禦且聚焦高息價值型板塊：能源高達25.58%、金融24.63%、工業14.06%、原材料11.77%，公共事業及房地產亦各占約4.7-4.9%，整體傳統價值與高股息板塊合計超過80%。
相較之下，IPAC（iShares Core MSCI Pacific ETF）配置更均衡但成長型色彩較濃：金融22.41%、工業21.25%、非日常生活消費品11.82%、資訊科技高達11.76%，能源卻僅1.60%，明顯低配高息防禦板塊，高配科技與消費成長股。
3483大幅增持能源、金融、原材料與公共事業，大幅低配資訊科技與非日常生活消費品，配置更均衡且具強烈防禦屬性。
優勢在於：
1. 股息收益率更高，提供更穩定現金流；
2. 三年夏普比率1.24遠優於MSCI亞太基準的0.68，風險調整後回報更佳；
3. 避開科技股集中風險，具較強抗跌能力。
派息記錄－易方達（香港）MSCI 亞太精選高股息指數ETF
最新派息
3483（易方達（香港）MSCI 亞太精選高股息指數ETF）於2026年3月6日公告，每股派息0.45港元，除淨日為3月23日，派息日為3月31日（已派付）。3483過去12個月（TTM）累計派息約0.45港元，按最新股價計算，股息收益率約2.42%。
除淨日
派息日
派息額
2026/03/23
2026/03/31
1股派息0.45HKD
風險指標－易方達（香港）MSCI 亞太精選高股息指數ETF
MSCI 亞太精選高股息指數
MSCI 亞太指數
Alpha
-
-
Beta
-
0.98
R2
-
-
夏普比率
1.24
0.68
標準差
11.26
14.21
數據更新日期：2026年5月28日
風險數據解讀
3483（易方達（香港）MSCI 亞太精選高股息指數ETF）追蹤的MSCI亞太精選高股息指數，其三年風險指標展現明顯防禦優勢。雖然Beta值未完整披露，但標準差僅11.26%，遠低於IPAC（iShares Core MSCI Pacific ETF）追蹤MSCI亞太指數的14.21%，波動性大幅降低約21%。
低波動特性主要來自其高股息精選策略，避免高成長但高風險的科技或概念股，屬於典型的防守型配置。在市場大幅震盪或熊市階段，3483能有效緩衝系統性風險，提供更平穩的持股體驗。
3483的夏普比率高達1.24，遠優於IPAC的0.68，代表在相同風險水準下創造的超額報酬更優秀。配合累計回報，高股息指數過去9年複利增長達+150.02%（年化10.72%），明顯勝過MSCI亞太指數的+107.43%（年化8.44%），在低波動基礎上仍帶來更佳總回報。
3483適合追求穩定現金流、風險調整後報酬優異的保守型及長期投資者，長期持有可有效分散風險並累積複利。
挑選費用最低的證券商
挑選費用率低的證券商，能顯著提升長期投資收益。選擇提供「免佣金交易」及「免代收股息費」的證券商，可有效降低整體投資成本。
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相關資源－易方達（香港）MSCI 亞太精選高股息指數ETF
標題 2
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