3416 Global X 國指備兌認購期權主動型ETF 介紹
Henry 快速總結
- ・極高派息收入：每月派息，TTM派息率高達約18%，遠高於傳統高息ETF，提供極為豐厚且持續的現金流回報。
・收益增強策略：主動執行Covered Call，定期沽出國指認購期權收取期權金，大幅提升整體收益率。
・上漲潛力受限：因採用Covered Call策略，在市場大幅上漲時，部分上升空間會被賣出的認購期權封頂，資本增值表現易明顯落後純指數ETF。
・適合追求高收入投資者：特別適合需要每月穩定高派息、對後市看法中性至溫和樂觀、重視現金流多於資本增值的收入型投資者。
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3416 介紹
Global X 國指成份股備兌認購期權主動型ETF（股票代號：3416.HK）是由未來資產環球投資（香港）有限公司管理的主動式交易所買賣基金，於2024年2月29日在香港交易所上市。
3416主要追蹤「恒生中國企業指數」（HSCEI），持有國指50隻成份股，同時由基金經理主動執行Covered Call策略，定期沽出國指認購期權收取期權金作為主要收益來源。
該策略旨在於橫行或輕微下跌市況中大幅提升總回報，並提供每月穩定現金流。
3416管理費為0.75%，資產規模約213億港元，每月派息一次，TTM收益率約18%。成份股以金融、通訊服務、非必需消費品為主，另持有高達20.9%現金，提供強大下行緩衝。
3416 Beta值較低，適合追求極高每月派息收入、對後市看法中性至溫和樂觀、重視現金流多於資本增值的收入型投資者。
基本資料
ETF名稱
Global X 國指成份股備兌認購期權主動型ETF
交易所代碼
3416.HK
上市交易所
香港交易所
發行商
Horizons (未來資產香港)
上市日期
2024年2月29日
資產規模
港元 $22,124,463,984.27
管理費
0.75%
經常性開支
0.75%
成份股數量
50
派息率
18.24%
派息頻率
每月
ETF策略
追蹤指數
恒生中國企業指數
ETF 類別
港股備兌認購期權ETF
ETF 底層資產
股票
ETF 管理模式
主動管理
3416 投資潛力
港股Global X 國指備兌認購期權主動型ETF（3416.HK）於2024年2月推出，追蹤恒生中國企業指數（HSCEI），採用主動Covered Call策略：持有HSCEI成分股並沽出指數Call Options（覆蓋率主動調整）收取權利金，管理費0.75%，目標每月派息（實際年化派息率約16-18%）。
這隻ETF特別之處在於香港最大規模Covered Call產品（AUM逾220億港元），透過期權溢價提升收益，同時在區間震盪市提供下行緩衝，但會限制強勁上漲潛力。基於目前中國H股低估值與波動環境，主要屬於長期投資，適合收入導向配置，短期可戰術捕捉高波動溢價。
投資者選擇3416主要是為低成本、便利方式獲取中國H股高收入暴露，無需自行管理衍生品，作為分散純權益風險的每月派息工具。透過該ETF取得的行業或主題曝光為中國H股高收入Covered Call策略，前景吸引在於結構性估值修復：J.P. Morgan指出MSCI China相對全球市場估值折讓處於歷史高位，配合企業盈利改善與股東回報政策，Covered Call可提供具吸引力風險調整報酬；Morgan Stanley預測2026年中國股市溫和上漲3-4%，支撐H股收入機會。
港股3416 Global X國指備兌認購期權主動型ETF過去十二個月收益圖顯示，每月期權金收益率持續高於股息收益率，凸顯其策略為投資者帶來額外穩定收益優勢。
3416 指數機制
3416（Global X 國指成份股備兌認購期權主動型ETF）主要參考「恒生中國企業指數」（HSCEI，俗稱國指）。
其核心策略是複製國指約50隻成份股的持倉，同時由基金經理主動沽出國指認購期權（Covered Call），收取期權金作為主要收入來源。透過定期賣出Call Options（行使價上下30%範圍，主要即月等價），基金可在橫行或輕微下跌市況中大幅提升總收益，並以期權溢價緩衝股價回落風險。
與傳統被動高股息ETF（如3110）相比，3416不單依賴成分股自然派息，更透過期權金大幅提高年化派息率（目前約16-18%），並提供每月穩定現金流；在高波動環境下具更強下行保護優勢，適合追求高收入的投資者，惟在強勁牛市中上漲潛力會被部分封頂。
3416 歷史回報
3416（Global X 國指成份股備兌認購期權主動型ETF）與2828（恒生中國企業指數ETF）同樣參考恒生中國企業指數（HSCEI）。
從歷史回報來看，2828作為純被動ETF，能完整捕捉指數波動：在2024年（+30.45%）及2025年（+25.06%）等強勢反彈年表現突出；3416因主動賣出認購期權（Covered Call），上漲潛力被部分封頂，2025年收益回報僅16.99%，明顯落後。
然而，3416最大優勢是透過期權金大幅提升收益，提供每月高派息（年化約16-18%），同時降低波動率與下行風險，遠優於2828約2%的自然派息。
歷年回報(%)
3416
Global X 國指備兌認購期權主動型ETF
2828
恒生中國企業ETF
2017
N/A
28.31
2018
N/A
-10.92
2019
N/A
14.14
2020
N/A
-1.86
2021
N/A
-21.73
2022
N/A
-16.17
2023
N/A
-11.89
2024
N/A
30.45
2025
16.99
25.06
3416 滾動年化回報
3416（Global X 國指成份股備兌認購期權主動型ETF）與2828（恒生中國企業指數ETF）同樣追蹤恒生中國企業指數（HSCEI），其Trailing Returns（Price）呈現明顯差異。
短期來看，兩者互有勝負：1日3416小幅正報（+0.05%）優於2828的-0.77%，但1週2828上漲2.19%勝過3416的0.94%，1個月亦以0.11%領先3416的-0.87%。
進入中期後，2828開始拉開差距。3個月報酬-4.25%優於3416的-4.89%，YTD更以-0.77%大幅勝過3416的-3.34%，顯示純指數追蹤在中短期捕捉反彈時更具效率。
1年總回報方面，兩者接近，2828以13.96%微勝3416的13.57%。由於3416上市時間較短，暫無3年以上長期數據可比。
總結而言，在價格回報上2828較為優勝，主要因3416執行Covered Call策略，會在市場上漲時犧牲部分資本增值潛力，以換取期權金收入。
滾動年化回報(%)
3416
Global X HSCEI Covered Call Active ETF
2828
恒生中國企業指數ETF
1-Day
0.05
-0.77
1-Week
0.94
2.19
1-Month
-0.87
0.11
3-Month
-4.89
-4.25
YTD
-3.34
-0.77
1-Year
13.57
13.96
3-Year
N/A
10.82
5-Year
N/A
-1.83
10-Year
N/A
2.31
數據更新日期：2026年8月9日
假如你投入一萬港幣的投資回報
#以上回報未扣除管理費用、交易成本及稅率，只供參考用途，並不構成任何投資建議。過去表現不代表未來結果，投資涉及風險，投資者應自行作出獨立判斷。
3416（Global X 國指備兌認購期權主動型ETF）與2828（恒生中國企業指數ETF）同樣追蹤恒生中國企業指數。
若於2024年底投入10,000港幣，經過2025年一年的表現後：
3416最終增值至 11,699港幣，累計回報 +16.99%
2828最終增值至 12,506港幣，累計回報 +25.06%
2828表現較為出色，主因是3416執行Covered Call策略，在市場上漲時部分上漲潛力被賣出的認購期權所封頂，導致資本增值較純指數ETF落後。
這顯示在強勁反彈年份，純指數產品更能充分捕捉升幅，而Covered Call策略則以犧牲部分上漲空間換取高派息及下行保護。
挑選適合你的ETF和基金
3416 成份股
前十大持倉
騰訊
6.4%
阿里巴巴集團
6.37%
中國建設銀行
5.99%
小米集團
4.26%
中國工商銀行
4.2%
中國移動
3.7%
美團
3.56%
中國平安保險（集團）
3.06%
比亞迪
3.04%
中國海洋 石油
3.03%
數據更新日期：2026年8月9日
行業分布
金融
21.6%
現金
20.9%
非必需消費品
19.9%
通訊服務
14%
資訊科技
7.3%
能源
6.8%
健康護理
3.1%
原料
2.4%
房地產
1.6%
工業
1.1%
必需消費品
1.1%
與大市指數對比
3416（Global X 國指成份股備兌認購期權主動型ETF）與2828（恒生中國企業指數ETF）同樣追蹤恒生中國企業指數。
3416 派息記錄
最新派息
Global X 國指備兌認購期權主動型ETF（3416）最新於2026年4月16日公告，每股派息0.14港元，除淨日為2026年4月30日，派息日為2026年5月7日（每月派息）。
3416過去12個月（TTM）累計派息約1.72港元，按最新股價計算，TTM股息收益率約17.8%-18.2%（年化派息率約18.24%）。
除淨日
派息日
派息額
2026/04/30
2026/05/07
1股派息0.14HKD
2026/03/31
2026/04/09
1股派息0.14HKD
2026/02/27
2026/03/05
1股派息0.14HKD
2026/01/30
2026/02/05
1股派息0.14HKD
2025/12/30
2026/01/07
1股派息0.14HKD
3416 風險指標
3416
Global X 國指備兌認購期權主動型ETF
2828
恒生中國企業指數ETF
Alpha
—
2.62
Beta
—
0.90
R²
—
93.64
夏普比率
—
0.29
標準差
—
21.66
數據更新日期：2026年8月9日
風險數據解讀
3416（Global X 國指備兌認購期權主動型ETF）於2024年2月底上市，至今未滿3年，歷史數據不足，因此風險指標（Alpha、Beta、R²、夏普比率、標準差）暫無顯示。
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