
SPDR標普500指數ETF(交易所代碼:SPY)是全球最知名、交易量最大的交易所交易基金(ETF)之一,成分股包括蘋果、微軟、Nvidia、Meta、Visa、Tesla及Johnson & Johnson等等。SPY於1993年推出,是第一隻在美國上市的ETF。截至2024年10月,資產規模達到 US$591,487,850,000(5,914億美元),為目前美國股市最大型ETF。
SPY的設計目標是追蹤標準普爾500指數(S&P 500 Index)的表現,該指數涵蓋了美國500家大型上市公司,被廣泛視為能反映美國股市的整體表現。通過投資SPY,等同投資於美國股市大盤,投資者可以輕鬆獲得分散化的投資組合,涵蓋科技、金融、醫療保健等多個行業領域。
SPY背景介紹
SPDR標普500指數ETF(SPY)於1993年1月22日,由全球第三大資產管理公司道富環球顧問公司(State Street Global Advisors)推出,是美國股票市場上第一隻ETF,開創了被動投資的新時代。
SPY追蹤的指數為標準普爾500指數(S&P 500 Index),標普500指數是美國股票市場其中一個最受關注的指數,標準普爾500指數涵蓋了美國股市中500家市值最大的上市公司,這些公司來自各個行業領域,包括科技、金融、醫療保健、消費品等。
截至2024年10月,SPY資產規模達到 US$591,487,850,000(5,914億美元),月均交易量高達49,326,221股,是美國股市中規劃最大及流通量最強的ETF,深受投資者信賴。
SPY管理費用
目前SPY的總管理費為每年0.0945%,意味著投資者每投資1萬美元,每年只需支付約9.45美元的管理費。相較美國開放式共同基金和交易所交易基金的資產加權平均費用率0.36%為低,但仍然略高於其他追蹤標普500指數ETF,例如VOO及IVV。
SPY成分股及行業分佈
SPY作為追蹤標準普爾500指數的ETF,SPY包含了來自11個主要行業板塊的500家公司。SPY 按照各成分股在標準普爾500指數中的權重比例直接複製至持倉,例如蘋果(NASDAQ: AAPL)佔標準普爾500指數7.04%,SPY會分布7.04%資金於蘋果股票上,務求完全複製指數表現。
SPY行業分布
截至2024年10月,SPY的持倉分布於11個行業板塊:
行業 | 權重 |
---|---|
資訊科技 | 32.04% |
金融 | 13.13% |
醫療保健 | 11.49% |
非必需消費品 | 9.83% |
通訊服務 | 8.78% |
工業 | 8.60% |
必需消費品 | 5.76% |
能源 | 3.47% |
公用事業 | 2.46% |
房地產 | 2.25% |
材料 | 2.20% |

SPY成分股
SPY 頭十大持倉佔整個投資組合 34.77%,包括蘋果、Nvidia、微軟、Meta等…
公司 | 業務 | 持有股數 | 權重 |
---|---|---|---|
蘋果(APPLE INC) | 蘋果公司是全球科技巨頭,以創新產品聞名。它設計、製造並銷售iPhone、iPad、Mac等電子設備。 | 181,929,346 | 7.04% |
英偉達(NVIDIA CORP) | NVIDIA是全球領先的GPU和AI晶片設計公司,其產品廣泛應用於遊戲、數據中心、自動駕駛和人工智能領域。 | 294,358,706 | 6.74% |
微軟(MICROSOFT CORP) | 微軟是全球領先的軟件公司,它開發Windows操作系統和Office軟件套件,同時提供雲服務Azure和遊戲主機Xbox,在企業和個人市場占據重要地位。 | 88,942,075 | 6.29% |
亞馬遜(AMAZON.COM INC) | 亞馬遜是全球最大的電子商務和雲計算公司,提供多樣化的產品和服務,包括Amazon Prime和AWS,引領零售和科技創新。 | 111,774,565 | 3.59% |
META PLATFORMS INC CLASS A | Meta(前身為Facebook)是全球最大的社交媒體公司之一,擁有Facebook、Instagram和WhatsApp等平台,同時投資元宇宙技術。 | 26,142,513 | 2.62% |
ALPHABET INC CL A | Alphabet是Google的母公司,全球最大的搜索引擎和網絡廣告提供商。並開發Android系統,投資人工智能和自動駕駛技術。 | 70,110,054 | 1.95% |
博通(BROADCOM INC) | 博通是一家全球領先的半導體公司,主要生產用於無線通訊、網絡基礎設施和工業應用的集成電路和軟件。 | 55,701,940 | 1.72% |
巴郡(BERKSHIRE HATHAWAY INC CL B) | 巴郡是由沃倫·巴菲特創立的著名投資公司,旗下擁有多家廣泛多元化的上市公司,在價值投資領域享有盛譽。 | 21,919,647 | 1.71% |
ALPHABET INC CL C | Alphabet是Google的母公司,全球最大的搜索引擎和網絡廣告提供商。並開發Android系統,投資人工智能和自動駕駛技術。 | 57,475,541 | 1.61% |
禮來(ELI LILLY + CO) | 禮來是一家全球知名的製藥公司,專注於研發創新藥物,在腫瘤、免疫系統疾病、糖尿病等領域擁有多款暢銷產品。 | 9,439,714 | 1.50% |
SPY年化報酬率
自1993年上市至今,即使歷經科網股泡沫爆破、金融海嘯及新冠疫情,SPY年化報酬率仍高達10.47%,即每年複利10.47%增長。
自2024年至今已經錄得21.96%回報,以一年計算更錄得高達36.15%回報。

回報 | |
---|---|
一個月 | 2.12% |
季至今(QTD) | 5.86% |
年至今(YTD) | 21.96% |
一年 | 36.15% |
三年 | 11.78% |
五年 | 15.82% |
十年 | 13.23% |
自推出至今 | 10.47% |
SPY 追蹤誤差
由於費用、交易成本和其他因素所造成的微小差異,複製指數過程中可能產生的小額跟蹤誤差,SPY的回報略低於標準普爾500指數,差異在-0.02%至-0.20%之間。
SPY回報 | S&P500回報 | 誤差 | |
---|---|---|---|
一個月 | 2.12% | 2.14% | -0.02% |
季至今(QTD) | 5.86% | 5.89% | -0.03% |
年至今(YTD) | 21.96% | 22.08% | -0.12% |
一年 | 36.15% | 36.35% | -0.20% |
三年 | 11.78% | 11.91% | -0.13% |
五年 | 15.82% | 15.98% | -0.16% |
十年 | 13.23% | 13.38% | -0.15% |
SPY 派息率
SPY 的派息率相對較少,派息率一般為1%~2%。此外,香港居民投資美股時需注意,美股股息通常會被扣除30%預扣稅,請留意相關稅務安排。

以2022年為例,共派發4次股息,分別為2022年3月18日每股US$1.366;2022年6月17日每股US$1.577;2022年9月16日每股US$1.596;2022年12月16日每股US$1.781。
4次派發股息合計共得US$6.32,以2022年12月16日股價US$385.18計算,即派息率為1.64%。
SPY最大回撤
最大回撤是衡量股票或ETF的一個重要的風險指標,指投資組合或資產在某段時間內從最高點下跌到最低點的最大跌幅。

SPY 自1993年推出以來,最大回撤記錄為2009年3月9日金融海嘯期間的-56.7%,其次為2000年科網股泡沫爆破的-49.19%。
投資者需要考慮假如再次面臨股票價格由高位回撤高達56.7%,是否能承受相關風險。
投資 SPY 的優點
多元化投資
SPY 以完全複製標準普爾500指數的表現為目標,因此其成份股涵蓋美國11個行業板塊的500間最大型上市公司。SPY 能夠為投資者提供廣泛的行業曝光,能讓投資者享受所有板塊長遠的股價提升及股息收入。
分散風險
SPY 通過廣泛投資於大量股票上,能避免投資者挑選個股所面臨側重單一股票的風險。當某些板塊或股票表現較差時,能得到其餘板塊或股票的對沖,降低投資組合的波動性。
低成本
SPY 的管理費用為 0.09%,較美國整體ETF平均開支率 0.36% 為低。然而 SPY 相較其他追蹤標準普爾500指數ETF的管理費用仍然較高。
如何投資 SPY
Henry 非常推薦使用富途證券(NASDAQ:FUTU)及老虎證券(Nasdaq: TIGR),兩家證券商均是全球知名的美國上市公司,以下將以老虎證券作介面示範:
於老虎證券APP內搜尋「SPY」

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