【美股最大ETF】SPY詳細分析／成分股列表／派息率 SPDR標普500指數ETF SPY值得買嗎？

SPDR標普500指數ETF（交易所代碼：SPY）是全球最知名、交易量最大的交易所交易基金（ETF）之一，成分股包括蘋果、微軟、Nvidia、Meta、Visa、Tesla及Johnson & Johnson等等。SPY於1993年推出，是第一隻在美國上市的ETF。截至2024年10月，資產規模達到 US$591,487,850,000（5,914億美元），為目前美國股市最大型ETF。

SPY的設計目標是追蹤標準普爾500指數(S&P 500 Index)的表現，該指數涵蓋了美國500家大型上市公司，被廣泛視為能反映美國股市的整體表現。通過投資SPY，等同投資於美國股市大盤，投資者可以輕鬆獲得分散化的投資組合，涵蓋科技、金融、醫療保健等多個行業領域。

SPY背景介紹

SPDR標普500指數ETF（SPY）於1993年1月22日，由全球第三大資產管理公司道富環球顧問公司（State Street Global Advisors）推出，是美國股票市場上第一隻ETF，開創了被動投資的新時代。

SPY追蹤的指數為標準普爾500指數（S&P 500 Index），標普500指數是美國股票市場其中一個最受關注的指數，標準普爾500指數涵蓋了美國股市中500家市值最大的上市公司，這些公司來自各個行業領域,包括科技、金融、醫療保健、消費品等。

截至2024年10月，SPY資產規模達到 US$591,487,850,000（5,914億美元），月均交易量高達49,326,221股，是美國股市中規劃最大及流通量最強的ETF，深受投資者信賴。

SPY管理費用

目前SPY的總管理費為每年0.0945%，意味著投資者每投資1萬美元，每年只需支付約9.45美元的管理費。相較美國開放式共同基金和交易所交易基金的資產加權平均費用率0.36%為低，但仍然略高於其他追蹤標普500指數ETF，例如VOO及IVV。

SPY成分股及行業分佈

SPY作為追蹤標準普爾500指數的ETF，SPY包含了來自11個主要行業板塊的500家公司。SPY 按照各成分股在標準普爾500指數中的權重比例直接複製至持倉，例如蘋果（NASDAQ: AAPL）佔標準普爾500指數7.04%，SPY會分布7.04％資金於蘋果股票上，務求完全複製指數表現。

SPY行業分布

截至2024年10月，SPY的持倉分布於11個行業板塊：

行業	權重
資訊科技	32.04%
金融	13.13%
醫療保健	11.49%
非必需消費品	9.83%
通訊服務	8.78%
工業	8.60%
必需消費品	5.76%
能源	3.47%
公用事業	2.46%
房地產	2.25%
材料	2.20%

SPY成分股

SPY 頭十大持倉佔整個投資組合 34.77%，包括蘋果、Nvidia、微軟、Meta等…

公司	業務	持有股數	權重
蘋果（APPLE INC）	蘋果公司是全球科技巨頭,以創新產品聞名。它設計、製造並銷售iPhone、iPad、Mac等電子設備。	181,929,346	7.04%
英偉達（NVIDIA CORP）	NVIDIA是全球領先的GPU和AI晶片設計公司，其產品廣泛應用於遊戲、數據中心、自動駕駛和人工智能領域。	294,358,706	6.74%
微軟（MICROSOFT CORP）	微軟是全球領先的軟件公司，它開發Windows操作系統和Office軟件套件，同時提供雲服務Azure和遊戲主機Xbox，在企業和個人市場占據重要地位。	88,942,075	6.29%
亞馬遜（AMAZON.COM INC）	亞馬遜是全球最大的電子商務和雲計算公司，提供多樣化的產品和服務,包括Amazon Prime和AWS，引領零售和科技創新。	111,774,565	3.59%
META PLATFORMS INC CLASS A	Meta(前身為Facebook)是全球最大的社交媒體公司之一，擁有Facebook、Instagram和WhatsApp等平台，同時投資元宇宙技術。	26,142,513	2.62%
ALPHABET INC CL A	Alphabet是Google的母公司，全球最大的搜索引擎和網絡廣告提供商。並開發Android系統，投資人工智能和自動駕駛技術。	70,110,054	1.95%
博通（BROADCOM INC）	博通是一家全球領先的半導體公司，主要生產用於無線通訊、網絡基礎設施和工業應用的集成電路和軟件。	55,701,940	1.72%
巴郡（BERKSHIRE HATHAWAY INC CL B）	巴郡是由沃倫·巴菲特創立的著名投資公司，旗下擁有多家廣泛多元化的上市公司，在價值投資領域享有盛譽。	21,919,647	1.71%
ALPHABET INC CL C	Alphabet是Google的母公司，全球最大的搜索引擎和網絡廣告提供商。並開發Android系統，投資人工智能和自動駕駛技術。	57,475,541	1.61%
禮來（ELI LILLY + CO）	禮來是一家全球知名的製藥公司，專注於研發創新藥物，在腫瘤、免疫系統疾病、糖尿病等領域擁有多款暢銷產品。	9,439,714	1.50%

SPY年化報酬率

自1993年上市至今，即使歷經科網股泡沫爆破、金融海嘯及新冠疫情，SPY年化報酬率仍高達10.47%，即每年複利10.47%增長。

自2024年至今已經錄得21.96%回報，以一年計算更錄得高達36.15%回報。

	回報
一個月	2.12%
季至今（QTD）	5.86%
年至今（YTD）	21.96%
一年	36.15%
三年	11.78%
五年	15.82%
十年	13.23%
自推出至今	10.47%

SPY 追蹤誤差

由於費用、交易成本和其他因素所造成的微小差異，複製指數過程中可能產生的小額跟蹤誤差，SPY的回報略低於標準普爾500指數，差異在-0.02%至-0.20%之間。

	SPY回報	S&P500回報	誤差
一個月	2.12%	2.14%	-0.02%
季至今（QTD）	5.86%	5.89%	-0.03%
年至今（YTD）	21.96%	22.08%	-0.12%
一年	36.15%	36.35%	-0.20%
三年	11.78%	11.91%	-0.13%
五年	15.82%	15.98%	-0.16%
十年	13.23%	13.38%	-0.15%

SPY 派息率

SPY 的派息率相對較少，派息率一般為1%~2%。此外，香港居民投資美股時需注意，美股股息通常會被扣除30%預扣稅，請留意相關稅務安排。

以2022年為例，共派發4次股息，分別為2022年3月18日每股US$1.366；2022年6月17日每股US$1.577；2022年9月16日每股US$1.596；2022年12月16日每股US$1.781。

4次派發股息合計共得US$6.32，以2022年12月16日股價US$385.18計算，即派息率為1.64%。

SPY最大回撤

最大回撤是衡量股票或ETF的一個重要的風險指標，指投資組合或資產在某段時間內從最高點下跌到最低點的最大跌幅。

SPY 自1993年推出以來，最大回撤記錄為2009年3月9日金融海嘯期間的-56.7%，其次為2000年科網股泡沫爆破的-49.19％。

投資者需要考慮假如再次面臨股票價格由高位回撤高達56.7%，是否能承受相關風險。

投資 SPY 的優點

多元化投資

SPY 以完全複製標準普爾500指數的表現為目標，因此其成份股涵蓋美國11個行業板塊的500間最大型上市公司。SPY 能夠為投資者提供廣泛的行業曝光，能讓投資者享受所有板塊長遠的股價提升及股息收入。

分散風險

SPY 通過廣泛投資於大量股票上，能避免投資者挑選個股所面臨側重單一股票的風險。當某些板塊或股票表現較差時，能得到其餘板塊或股票的對沖，降低投資組合的波動性。

低成本

SPY 的管理費用為 0.09%，較美國整體ETF平均開支率 0.36% 為低。然而 SPY 相較其他追蹤標準普爾500指數ETF的管理費用仍然較高。

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如何投資 SPY

Henry 非常推薦使用富途證券（NASDAQ：FUTU）及老虎證券（Nasdaq: TIGR），兩家證券商均是全球知名的美國上市公司，以下將以老虎證券作介面示範：

1. 於老虎證券APP內搜尋「SPY」

2. 老虎證券為少數免費提供紐交所和納斯達克數據、超過五十種技術指標、豐富圖表和畫線工具的證券APP。可於最底點選「買」。

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