【深度分析及比較】實測34年歷史被喻為最安全貨幣基金 滙豐環球貨幣基金收益及持倉
- Henry
- 3月7日
- 讀畢需時 5 分鐘
已更新：3月17日
滙豐環球貨幣基金是歷史非常悠久的貨幣基金，當中港元A類早於1991年成立，獲惠譽評級為AAAmmf。由滙豐投資基金（香港）有限公司管理，分為港元、美元及人民幣三個類別，分別以對應幣值計算基金計值及分別管理資產。
匯豐環球貨幣基金旨在保本並提供與一般貨幣市場利率相若的投資回報，即短期國債、銀行存款及商業票據等的回報。
甚麼是貨幣市場基金
貨幣基金是一種非上市基金，專注於短期、高流動性且低風險的固定收益證券，旨在為投資者提供高度安全性和靈活的流動性。主要持有的投資工具包括銀行定期存款、短期政府債券、高評級公司的短期商業票據、大型金融機構發行的存款證，以及其他短期債務工具。
高流動性
投資者可隨時便捷地存取資金，無論將資金提取至銀行帳戶還是用於其他投資目的。大部份證券商均提供將貨幣基金的投資額用作購買力，可用作即時交易，而無需等待贖回基金份額的服務。
較高回報
貨幣基金依賴眾多投資者的資金形成一個資金池並進行投資，這種規模經濟效應使基金能夠以低成本購買大批量的短期債務工具，從而提高投資效率和資金運作的靈活性。
目前新客戶開立港元定期存款約為3.5%至3.6％年化回報，並設有最低存款額。而港元貨幣基金的回報普遍較高，並且低至 1 港元且可入場。
匯豐環球貨幣基金－港元
「匯豐環球貨幣基金－港元（ISIN：HK0000434412）」－截至2025年3月6日，該基金管理資產規模達到 162 億港元。
「匯豐環球貨幣基金－港元」投資工具分布
「匯豐環球貨幣基金－港元」持有的資產中，41.23%為定期存款、25.7%為短期國庫債券、19.03％為公司商業票據，均為低風險的金融資產，為投資者提供低風險且合理的回報。
「匯豐環球貨幣基金－港元」持有的資產中，頭十名發行人已佔有其70.28%的資產，均為擁有A等評級的高質素公司。而且持有的工具絕大部份均為外資金融機構發行的金融工具，有別於中資背景貨幣基金持有大量中資公司的金融工具。
「匯豐環球貨幣基金－港元」持有的資產中，90.44%為少於90天到期的資產，這有利於基金能保證投資者本金不受損害，並保持高流動性。
「匯豐環球貨幣基金－港元」收益回報
受惠於港元貨幣市場工具利厘仍然高企，「匯豐環球貨幣基金－港元」仍然能提供較吸引的回報。參考微牛證券，該基金過去一年升幅。亦即年化回報達3.85%。投資者每投資 $100,000 可獲得 $3,850 回報，平均每天 $10.54。
經 Henry 實測該基金保持每天派息。
「匯豐環球貨幣基金－港元」的全年經常性開支比率視乎認購類別而有所不同，分別為A類（0.33%）、B類（0.48%）、C類（0.38%）、D類（0.28%）。以微牛證券上供認購的C類為例子，即為每年0.38%。
匯豐環球貨幣基金－美元
「匯豐環球貨幣基金－美元（ISIN：HK0000434438）」－截至2025年3月6日，該基金管理資產規模達到 5 億美元。
「匯豐環球貨幣基金－美元」投資工具分布
「匯豐環球貨幣基金－港元」持有的資產中，41.23%為定期存款、25.7%為短期國庫債券、19.03％為公司商業票據，均為低風險的金融資產，為投資者提供低風險且合理的回報。
「匯豐環球貨幣基金－港元」持有的資產中，頭十名發行人已佔有其70.28%的資產，均為擁有A級評級的高質素公司。而且持倉絕大部份均為外資金融機構發行的金融工具，有別於中資背景貨幣基金持有大量中資公司的金融工具。
「匯豐環球貨幣基金－美元」同樣以90天內到期的金融工具為主，加權平均到期日為40.95天。有利於保證投資者本金不受損害，並保持高流動性。
「匯豐環球貨幣基金－美元」收益回報
美元計價的貨幣市場工具一般港元高，因為是美元計價的市場較大而且選擇較多。參考微牛證券，該基金過去一年升幅。亦即年化回報達4.92%。投資者每投資 $100,000 可獲得 $4,920 回報，平均每天 $13.47。
「匯豐環球貨幣基金－美元」的全年經常性開支比率視乎認購類別而有所不同，分別為A類（0.31%）、B類（0.46%）、C類（0.36%）。以微牛證券上供認購的C類為例子，即為每年0.36%。
與其他貨幣基金比較
我們將「匯豐環球貨幣基金－港元」與幾款市場上熱門的貨幣基金從不同角度出分析，分別是「易方達 (香港) 港元貨幣市場基金」、「博時港元貨幣市場ETF」及「泰康開泰港元貨幣基金」。
所有貨幣基金類別，均為根據證券商所提供的產品作比較。
匯豐環球貨幣基金－港元 | 易方達 (香港) 港元貨幣市場基金 | 博時港元貨幣市場ETF | 泰康開泰港元貨幣基金 | |
|---|---|---|---|---|
發行人 | 滙豐投資基金（香港）有限公司 | 易方達資產管理（香港）有限公司 | 博時基金（國際）有限公司 | 泰康資產管理（香港）有限公司 |
成立年份 | 1991年 | 2018年 | 2023年 | 2021年 |
資產規模 | 162億港元 | 62億港元 | 約30億元 | 153.75億 |
評級 | AAAmmf（惠譽） | N/A | N/A | AAAmf（聯合國際） |
近一年回報率 | 3.92% | 3.71% | 4.03% | 3.95% |
管理費用 | C類不超過0.3% | C類不超過0.35% | C類每年0.35% | B類0.65% |
其他開支 | 全年經常性開支比率：0.38% | 不詳 | 全年經常性開支比率：0.55% | 不詳 |
定期存款比率 | 50.06% | 65.48% | 79.9% | 100% |
平均到期日 | 42.57天 | 12.79天 | 47.26天 | 30.61日 |
「滙豐環球貨幣基金－港元」在整體表現上較其餘三隻貨幣基金優勝，匯豐的貨幣基金歷史深厚而且資產規模達百億港元以上，提供的回報率僅比最高的「泰康開泰港元貨幣基金」低0.1%，而且管理費用僅為其一半。
如何投資「匯豐環球貨幣基金－港元」
投資者可通過匯豐銀行認購，或通過極少部份證券商「匯豐環球貨幣基金－港元」認購，微牛證券是少數提供零認購費用的持牌證券商。
微牛證券為香港持牌證券商（中央編號：BNG700），受香港證券及期貨事務監察委員會監管。
現時經 Henry 開立微牛證券戶口更可獲額外開戶迎新優惠，包括 HK$2,800 惠康購物現金券／Dyson Digital Slim™ Origin 輕量無線吸塵機／Dyson Hot + Cool™ 風扇暖風機 AM09／Lojel Cubo V4 行李箱 等禮物，詳情可參閱下方。
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