概覽－南方東英SK 海力士每日槓桿(2x)產品
Henry 快速總結
- ・極高槓桿放大：每日2倍追蹤SK海力士（KRX:000660）普通股表現，在AI高頻寬記憶體（HBM）需求爆發期提供爆炸性資本增值潛力，YTD回報高達501.86%。
・純粹單一股票暴露：100%透過合成掉期策略暴露於全球記憶體晶片龍頭SK海力士，實現最高純度的AI半導體供 應鏈題材，無其他成份股干擾。
・高風險波動特性：每日重置槓桿機制易產生波動率衰減（volatility drag），單一股高度集中，波動極高，不適合震盪或長期持有。
・適合積極短線投資者：最適合風險偏好高、看好AI記憶體超級週期、能嚴格執行風險管理與止損的短期戰術型投資者，而非追求穩定收入或長期核心持倉的保守型投資者。
簡介
南方東英SK海力士每日2x槓桿ETF（股票代號：7709.HK）是由南方東英資產管理有限公司管理的被動式交易所買賣基金，於2025年10月16日在香港交易所上市。
7709提供SK hynix Inc.（韓國交易所：000660）普通股每日表現兩倍（2x）的投資回報（扣除費用及開支前），透過以掉期為基礎的合成模擬策略實現，直接放大單一標的股票的每日表現。
這是全球唯一追蹤SK海力士的槓桿型ETF，成份股純粹指向全球領先記憶體晶片製造商SK海力士，聚焦AI關鍵的HBM高頻寬記憶體、DRAM及NAND Flash等半導體板塊，深度受益於NVIDIA等AI晶片巨頭的供應鏈需求。
7709管理費僅1.60%，全年經常性開支比率2.00%（首12個月上限），資產規模迅速擴大。產品每年12月酌情派息一次，TTM派息率約0%。截至2026年5月26日，YTD回報高達501.86%。
由於每日重置2x槓桿機制，波動極高，適合風險承受力強、看好AI半導體產業趨勢的短期積極型投資者，在亞洲交易時段提供強力槓桿式的韓國半導體增長曝光機會。
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基本資料
ETF名稱
南方東英SK海力士每日槓桿(2x)產品
交易所代碼
7709.HK
上市交易所
香港交易所
發行商
南方東英資產管理有限公司
上市日期
2025年10月16日
資產規模*
超過港元 $30,000,000,000
管理費
1.6%
經常性開支
2.00%
成份股數量
1隻標的股票
派息率*
N/A（上市未滿一年，TTM派息率未具代表性）
派息頻率
每年一次，如有，一般為12月，酌情分派
ETF策略
追蹤指數
SK hynix Inc. 普通股每日2倍表現
ETF 類別
港股槓桿ETF
ETF 底層資產
掉期合約
ETF 管理模式
被動合成追 蹤
投資潛力－南方東英SK 海力士每日槓桿(2x)產品
港股南方東英SK海力士每日槓桿(2x)產品（7709.HK，CSOP SK Hynix Daily (2x) Leveraged Product）於2025年10月推出，以合成掉期策略提供SK海力士（000660.KS）每日2倍表現。基於其每日重置特性，在目前AI驅動的半導體波動環境下，主要適合短期投資（捕捉HBM訂單、財報或股價催化劑），長期持有易因波動衰減（volatility decay）與複合效應產生顯著追蹤誤差，不建議純長期配置。
投資者選擇7709主要是為獲取2x槓桿曝光SK海力士股價，無需保證金或衍生品，便利性高，尤其適合港股時區交易者對韓國HBM龍頭的戰術性押注。透過該ETF取得的行業/主題曝光為AI驅動的半導體記憶體（HBM/DRAM），前景吸引在於結構性需求：AI資料中心capex持續推升HBM與伺服器DRAM短缺，SK海力士HBM市佔領先（逾50%），2026年產能已幾近售罄，價格 與利潤支撐至2027年。
TrendForce圖表預測顯示2026年全球記憶體市場營收達5516億美元，2027年躍升至8427億美元，YoY成長53%，凸顯AI架構演進驅動的結構性超級週期。
TrendForce 表示，人工智慧架構的演進將推動記憶體市場收入在 2027 年達到新高峰，年增長率將超過 50%。
指數機制－南方東英SK 海力士每日槓桿(2x)產品
7709（南方東英SK海力士每日2x槓桿ETF）追蹤SK hynix Inc.（韓國交易所：000660）普通股的每日2倍表現（扣除費用前），其追蹤機制無傳統多股票指數選股流程，而是直接鎖定單一高流動性藍籌股SK海力士，採用掉期基礎的合成複製策略（swap-based synthetic replication），透過多個部分融資掉期合約提供精準的每日2x槓桿暴露。
7709每日收市後自動重置槓桿，確保隔日回報嚴格對應2倍標的股票表現（扣除費用前），無需進行成份股篩選、波動率剔除或權重調整，純粹放大單一AI記憶體巨頭的日內波動。
與同類型單一股票每日槓桿ETF（如7747追蹤的Samsung Electronics Daily (2x) Leveraged Product）相比，7709同樣由南方東英發行並採用合成策略，但成分「僅1隻」且高度集中於全球領先的HBM高頻寬記憶體、DRAM及NAND Flash板塊，而三星業務更分散、涵蓋消費電子與多領域半導體。
7709作為全球唯一追蹤SK海力士的槓桿產品，提供更純粹、高集中度的AI供應鏈暴露，爆發力與題材純度明顯更高，適合風險偏好強、看好記憶體產業超級週期的短期積極型投資者。
歷史回報－南方東英SK 海力士每日槓桿(2x)產品
港股南方東英SK海力士每日2x槓桿ETF（7709）與韓股SK海力士（000660）的歷史年度回報對比顯示，7709因2025年10月才上市，2016-2025年年度回報全為N/A，缺乏長期歷史數據可比性。
反觀000660過去10年表現高度波動但長期向上，尤其2023年90.27%、2025年高達275.75%，主要受惠AI高頻寬記憶體（HBM）需求爆發。
作為每日2x槓桿產品，7709在2025年這樣強勢單邊上漲年份理論上能大幅跑贏underlying，提供近2倍甚至更高的放大效應（自成立後YTD已達501.86%）。然而，在震盪或下跌年份（如2018、2022），槓桿產品會因波動率衰減（volatility drag）及每日重置機制而顯著放大損失。
整體而言，7709在強勢牛市中表現明顯優勝，適合短期戰術性配置；000660則更適合長期持有者，提供較穩定風險調整後報酬。
槓桿ETF最適合作為戰術工具捕捉明確AI記憶體超級週期，不適合長期核心持倉，投資人需嚴格風險管理並設定止損，以避免複合費用與波動侵蝕長期報酬。
歷年回報(%)
7709
南方東英SK海力士每日2x槓桿ETF
000660
SK海力士
2016
N/A
47.32
2017
N/A
73.38
2018
N/A
-18.95
2019
N/A
57.19
2020
N/A
27.00
2021
N/A
11.65
2022
N/A
-41.87
2023
N/A
90.27
2024
N/A
23.53
2025
N/A
275.75
滾動年化回報－南方東英SK 海力士每日槓桿(2x)產品
7709（南方東英SK海力士每日2x槓桿ETF）與000660（SK海力士）滾動回報對比顯示，槓桿產品在短期及中期表現大幅領先。1日兩者幾乎持平（7709 0.00% vs 000660 0.05%）；1週7709以7.16%小勝6.71%；1個月更是127.32%對58.71%，3個月159.41%對104.73%，YTD更高達501.86%對198.44%，充分展現每日2x槓桿在強勢上漲趨勢中的放大效應。
因AI記憶體超級週期帶來單邊強勢行情，2x槓桿透過每日重置產生顯著複合放大效應，適合捕捉明確趨勢的戰術配置，投資人應在強勢行情中快速獲利了結，並嚴格設定止損，避免震盪市或反轉時的波動侵蝕。000660則適合長期看好AI半導體產業的投資者，作為分散風險的核心部位。
滾動年化回報(%)
7709
南方東英SK海力士每日2x槓桿ETF
000660
SK海力士
1-Day
0.00
0.05
1-Week
7.16
6.71
1-Month
127.32
58.71
3-Month
159.41
104.73
YTD
501.86
198.44
1-Year
N/A
887.30
3-Year
N/A
170.66
5-Year
N/A
73.93
10-Year
N/A
53.86
15-Year
N/A
31.49
數據更新日期：2026年5月28日
假如你投入一萬港幣的投資回報
#以上回報未扣除管理費用、交易成本及稅率，只供參考用途，並不構成任何投資建議。過去表現不代表未來結果，投資涉及風險，投資者應自行作出獨立判斷 。
南方東英SK海力士每日2x槓桿ETF（7709）的表現明顯較為出色。自2025年10月16日上市以來，投入10,000港幣截至2026年5月1日已增長至63,978港幣，累計回報高達+539.78%。相對之下，同期間投入10,000港幣於SK海力士（000660），僅增長至31,978港幣，累計回報+219.78%。
7709在多個月份表現大幅超越underlying，例如2025年11月（+83.3%）、2026年2-3月（連續大漲）及5月均展現爆炸性反彈。而在2025年12月及2026年4月回檔時，雖然跌幅較大，但隨後迅速放大收復漲幅。其作為每日2x槓桿產品，在AI記憶體（HBM）需求爆發的單邊強勢趨勢中，透過每日重置的複合槓桿效應，產生遠高於2倍的累計報酬。
這種差異主要來自槓桿ETF的正向複合效應在趨勢明顯的上漲市況下發揮極致放大作用，同時也反映市場對SK海力士HBM業務的極高熱情
挑選適合你的ETF和基金
成份股－南方東英SK 海力士每日槓桿(2x)產品
前十大持倉
SK海力士（愛思開海力士公司）
100%
SK hynix (SK海力士)
0%
數據更新日期：2026年5月28日
行業分布
現金，現金等價物
97.94%
期權
10.81%
與大市指數對比
南方東英SK海力士每日2x槓桿ETF（7709）利用合成掉期策略，100%暴露於「愛思開海力士公司（掉期）」（SK海力士，KRX:000660），投資組合分布極為特殊：現金及現金等價物佔97.94%，期權（掉期合約）佔10.81%，呈現典型的槓桿型合成ETF結構。
相較之下，韓股SK海力士（000660）為直接持有單一上市公司股票，100%暴露於該全球記憶體晶片巨頭本身，行業完全集中於半導體板塊（資訊科技／半導體製造）。
7709的配置優勢顯著：
1. 透過掉期合成方式實現高效、純度極高的單一標的暴露，提供每日2x槓桿放大效應，在AI高頻寬記憶體（HBM）需求爆發的強勢趨勢中，能產生遠高於2倍的累計報酬；
2. 高現金持倉降低直接持股的託管及股息風險，同時維持極高流動性；
3. 在香港交易所上市，便利港股投資者無需跨境直接買賣韓股，即可獲得純粹韓國半導體題材暴露；
4. 適合風險承受力強、看好記憶體產業超級週期的短期積極型投資者，具備極高的成長爆發力與題材純度，防禦傳統單一股票直接持有的集中風險。
派息記錄－南方東英SK 海力士每日槓桿(2x)產品
最新派息
南方東英SK海力士每日2x槓桿ETF（7709）目前暫無派息記錄。產品自2025年10月16日上市以來，尚未公告任何派息。7709過去12個月（TTM）累計派息為0港元，按最新股價計算，TTM股息收益率為0.00%。
作為每日2x槓桿合成ETF，7709以放大SK海力士股價每日表現及追求資本增值為主要目標，而非提供穩定股息收入。其派息政策為每年12月酌情派息一次，適合看好AI記憶體超級週期的積極型投資者，而非依賴現金流的保守型投資者。
除淨日
派息日
派息額
7709尚未公告任何派息
風險指標－南方東英SK 海力士每日槓桿(2x)產品
7709
南方東英SK海力士每日2x槓桿ETF
000660
SK海力士
Alpha
N/A
N/A
Beta
N/A
N/A
R2
N/A
N/A
夏普比率
N/A
N/A
標準差
N/A
N/A
數據更新日期：2026年5月28日
風險數據解讀
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