3145 華夏亞洲高息股票ETF 介紹
Henry 快速總結
- ・策略聚焦高息加質素：3145追蹤彭博亞太高股息40指數，約40隻預測息較高、ROE較高、槓桿較低的亞太股，按預測股息率加權。持倉不限港股，現時以印尼銀行、能源航運、金屬及台灣電子分銷為主。
・主題機會在息差與分紅：東盟金融及資源提供比單押港股更高的現金流。UBS指東南亞平均股息率約4.7%，高於亞洲（日本除外）的2.6%；3145 TTM收益率約9.6%，每月每股0.10港元。
・投資潛力偏中長線底倉：3145三年價格年化約18.4%，十年複利年化約9.8%，夏普比率1.14高於盈富0.62。月派提供即期收入，總回報仍視乎商品及匯率。
・波動低於恒指、風險換成週期：3145三年Beta 0.46、標準差13.62%，低於2800的0.98及20.31%；但R²僅38，能源加原材料近三成，須承受油價、金屬及印尼盾波動。適合要月派、不把組合全部押在恒指上的中長線收息投資者。
100人已觀看Global X 恒生高股息率ETF的投資策略
3145 介紹
華夏亞洲高息股票ETF（3145）由華夏基金（香港）管理，2014年11月在港交所上市。
3145現時追蹤彭博亞太高股息40淨回報指數（港元），從亞太上市企業中篩約40隻預期股息較高、派息較穩、ROE較高、槓桿較低的股票，按預期股息率加權，每年3月及9月再平衡。
持倉常見印尼銀行、內地鋁業及黃金股、能源航運，以及台灣電子分銷等，主題是「亞太高息加質素」，不是單一港股收息籃，地區及行業都較散。
管理費每年0.60%。基金改為月派後，目標年化派息約8%（不保證，亦可從資本分派），近期TTM派息率約9.6%。官方截至2026年8月底，一年回報約22%，三年累積約77%。
對比盈富基金（2800）的三年風險指標，3145的Alpha 6.87對-0.29、Beta 0.46對0.98、Sharpe 1.14對0.62、標準差13.62對20.31。簡單講：它跟港股大盤並非同路，波動明顯較低，超額回報及風險調整後表現都較好。適合想要月月現金流、波動低於港股，又能接受亞太市場及匯率風險的收息投資者。
基本資料
ETF名稱
華夏亞洲高息股票ETF
交易所代碼
3145.HK
上市交易所
香港交易所
發行商
華夏基金（香港）
上市日期
2014年11月13日
資產規模*
港元 $1,560,250,000.00
管理費
0.6%
經常性開支
0.6%
成份股數量
40
派息率*
9.60%
派息頻率
每月
ETF策略
追蹤指數
彭博亞太高股息40淨回報指數（港元）
ETF 類別
亞太高息ETF
ETF 底層資產
股票
ETF 管理模式
被動追蹤
3145 投資潛力
3145較宜當中長線收息底倉，而不是短線炒賣工具。月派目標約8厘，提供即期現金流；但成份股遍布亞太、涉及匯率與商品週期，真正要等的是派息複利與地區分散，而不是三兩個月的價差。
投資3145特別之處有三：
一是由「日本除外亞洲高息」改追蹤彭博亞太高股息40指數，約40隻股票，按預期股息率加權，並加入較高ROE、較低槓桿等質素關卡，減少純「高息陷阱」。
二是持倉不只港股，近年可見印尼銀行、能源航運、資源及台灣電子分銷，與3110類港股高息籃重疊有限。
三是波動低於盈富（2800），較適合作為組合裡的收入層，而不是替代大市。
投資3145離不開當下的「息差」與「分散」。港股高息板塊今年已有一輪修復，單一市場擁擠；3145把現金流來源拉闊到東盟金融及資源。UBS財富管理指，東南亞平均股息率約4.7%，高於亞洲（日本除外）的2.6%，並視銀行、電訊及REIT為AI以外的收入補充。 DBS則建議亞洲（日本除外）用「北亞AI增長＋金融及高息資產」作杠鈴。 交銀國際指內銀分紅比例上調，股息率仍較恒指高出約1個百分點；馬銀投行亦預期馬來西亞銀行2026／2027年平均股息率約5.6%及6.0%。
3145前景不靠單一主題：亞洲企業提高分紅與回購，是治理與機構配置需求的長線趨勢；東盟銀行資本充足、能源及工業現金流，則支撐派息的可持續性。風險是匯率、油價及個別市場政策。適合想要月月現金流、可接受亞太及貨幣波動、並以三年以上視角持有的收息投資者。
OECD《亞洲資本市場報告2025》顯示，台灣、越南、泰國企業2014–2023年中位派息率分別達62%、56%及52%，反映亞太多個市場本就有較強的分紅文化，為高息策略提供結構性土壤。
3145 指數機制
3145追蹤「彭博亞太高股息40淨回報指數」（港元，BAHD40NH）。母體為彭博亞太大、中、小型股指數，剔除A／B股及優先股。入選須同時符合：自由流通市值不少於7.5億美元、過去90日平均成交額不少於1,000萬美元，以及彭博預測股息率（BEst，至少3名分析師）不高於20%。其後按綜合質素排名（含ROE、槓桿）取前90百分位，再以貨幣、國家及行業分散限制篩選。最終先取預測股息率最高的32隻，現有成份股若排第33至48名可獲緩衝保留，補足至40隻；按預測股息率加權，每年3月及9月檢討。
截至2026年9月28日，3145官方行業比重以能源17.07%、金融16.60%、原材料13.29%、資訊科技11.65%、非必需消費11.18%為主。十大持倉為印尼人民銀行3.95%、老鋪黃金3.54%、中遠海能3.46%、印尼國家銀行3.39%、群聯3.26%、印尼Mandiri銀行3.22%、安塔姆3.02%、文曄2.92%、中國宏橋2.88%、大聯大2.86%。
對比3110所追蹤的恒生高股息率指數：3145只從恒生綜合大中型股揀50隻，看過去三年現金派息、6個月日均成交≥2,000萬港元，並剔除一年波動最高25%及急跌股份，按淨股息率加權、每年檢討一次。3145成份較少但覆蓋亞太，用「預測息」而非純歷史息，並以ROE／低槓桿做質素關卡，半年再平衡。3110更集中港股、分散度較高；3145則較適合作為想要月月現金流、並可接受亞太地區及匯率風險的中長線收息配置。
3145 歷史回報
十年價格回報，3145贏了七年，2800只在2017、2024及2025領先。差距最大的是2020至2023：港股大盤連續受壓，盈富四年裡三年錄得雙位數跌幅；3145在2020、2021、2023仍錄正回報，2022跌幅亦略細。換言之，高息加亞太分散，在港股熊市較能托底。
牛市則相反。2024至2025港股反彈，盈富分別錄22.33%及31.52%，明顯跑贏3145的17.16%及22.57%，反映2800更吃港股Beta。上述只是價格回報，未計3145月派現金流，總回報差距應對3145更有利。
歷年回報(%)
3110
Global X 恒生高股息率ETF
2800
盈富基金
2016
1.79
3.45
2017
42.21
40.54
2018
-3.43
-10.11
2019
7.76
13.32
2020
-7.19
-0.91
2021
7.42
-12.09
2022
-7.79
-11.79
2023
-3.94
-10.55
2024
32.08
22.33
2025
35.54
31.52
3145 滾動年化回報
短期落後，主因是地區與行業錯配，而非港股本身。3145約兩成在印尼、近兩成在台灣，十大持倉包括人民銀行、國家銀行、Mandiri，以及中遠海能、安塔姆、中國宏橋等能源與原材料股。印尼大型銀行近月受淨息差收窄拖累，印尼人民銀行近一個月約跌4%；短期航運及鋁、鎳等週期股亦同步調整。台灣持倉偏電子分銷而非恒指權重科技巨頭。2800集中恒生指數金融與科技龍頭，近三個月價格回報7.44%，高於3145的3.11%；近一個月3145跌6.30%，亦深於2800的3.75%。
長期則是3145明顯佔優。1年價格回報14.23%，對比2800的-5.10%；3年18.40%對14.90%；5年9.44%對3.38%；10年9.29%對3.70%。高息加亞太分散，在港股幾輪調整中回撤較細，年化差距主要來自較低失血，而非單次大升浪。
滾動年化回報(%)
3145
華夏亞洲高息股票ETF
2800
盈富基金
1-Day
-0.36
-0.63
1-Week
-2.24
-2.33
1-Month
-6.30
-3.75
3-Month
3.11
7.44
YTD
8.94
-1.93
1-Year
14.23
-5.10
3-Year
18.40
14.90
5-Year
9.44
3.38
10-Year
9.29
3.70
數據更新日期：2026年9月30日
假如你投 入一萬港幣的投資回報
#以上回報未扣除管理費用、交易成本及稅率，只供參考用途，並不構成任何投資建議。過去表現不代表未來結果，投資涉及風險，投資者應自行作出獨立判斷。
3145表現明顯較為出色。10,000港元按價格回報複利十年後，增值至25,553.42港元，累計回報+155.53%，年化約9.84%。同期2800增至16,377.19港元，累計僅+63.77%，年化約5.06%。
分別主要來自中段防守，而非最後兩年衝刺。2018兩者同跌，3145較淺；2020至2023港股大盤連續受壓，2800四年裡三年錄雙位數跌幅，2023年底本金幾乎回到起點。3145在2020、2021、2023仍錄正回報，2022跌幅亦略細，本金沒有被掏空。2024及2025盈富漲幅更大，但無法補回先前失地。
這與3145持倉分散：亞太高息股有關，並非單一押恒指金融與科技權重；2800完整承受港股熊市。
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3145 成份股
前十大持倉
印尼人民銀行股份有限公司
4.01%
老鋪黃金股份有限公司
3.52%
印尼國家銀行
3.39%
中遠海能
3.31%
群聯電子股份有限公司
3.25%
曼迪利銀行股份有限公司
3.25%
阿內卡礦業股份有限公司
3.1%
文曄科技股份有限公司
2.94%
中國宏橋
2.94%
大聯大控股股份有限公司
2.81%
數據更新日期：2026年9月30日
行業分布
能源
16.86%
金融
16.56%
原材料
13.41%
資訊科技
11.62%
非必需消費
11.19%
工業
6.97%
通訊服務
6.89%
必需消費
6.56%
公用事業
4.97%
房地產
4.07%
與大市指數對比
盈富三分一放在金融（33.90%），再加非必需消費20.74%、資訊科技15.37%，高度貼近恒指權重——滙豐、騰訊、阿里一類龍頭主導。3145金融只得16.56%，能源16.86%、原材料13.41%反而排前，十大常見印尼三家銀行、中遠海能、老鋪黃金、安塔姆、中國宏橋，以及群聯、文曄、大聯大等台灣電子分銷。
3145特徵是較少押注於單一市場的銀行與互聯網，現金流來源拉闊到東盟金融、油運、金屬與高息電子；指數亦用預測股息率加權，並設ROE與槓桿關卡，減少純「高息陷阱」。適合想要月派、以三年以上視角做收息層、而不是用來替代恒指的投資者。
風險同樣寫在持倉裡。能源加原材料已近三成，油價、鋁價、鎳價及油運運價一調整，組合會比盈富更「商品化」。印尼大型銀行近月仍受淨息差收窄困擾：當地券商更新顯示，四大行2026年前八個月綜合NIM降至約4.9%，按年收窄約35個基點；BBRI近一個月跌幅約4%，BBNI年內亦曾錄雙位數調整，印尼盾波動會直接吃掉港元投資者回報。台灣電子分銷偏週期庫存，與恒指權重科技股並非同一條邏輯。
地區上印尼、台灣合計約四成，匯率與當地利率路徑，是盈富幾乎不用面對的變數。高息策略在商品下行或銀行撥備上升時，預測息可以很快失真。換言之，3145換來的是分散與現金流，代價是商品、東盟銀行與貨幣三重週期，不能當成低波港股替代品。
3145 派息記錄
最新派息
華夏亞洲高息股票ETF（3145）最新公告每股派息0.10港元，除淨日為2026年10月15日，派息日為10月22日。過去12個月（TTM）累計派息約1.34港元，按近期股價約13.96港元計算，TTM股息收益率約9.60%。
除淨日
派息日
派息額
2026/10/15
2026/10/22
1股派息0.1HKD
2026/09/10
2026/09/17
1股派息0.1HKD
2026/08/12
2026/08/19
1股派息0.1HKD
2026/07/08
2026/07/15
1股派息0.1HKD
2026/06/10
2026/06/17
1股派息0.1HKD
3145 風險指標
3145
華夏亞洲高息股票ETF
2800
盈富基金
Alpha
6.87
-0.29
Beta
0.46
0.98
R2
38.18
99.98
夏普比率
1.14
0.62
標準差
13.62
20.31
數據更新日期：2026年9月30日
風險數據解讀
3145的三年Beta僅0.46，遠低於盈富的0.98；恒指升跌10%，3145理論上只跟約4.6%。
R²只有38.18，R²衡量基金回報有多少能被基準大市解釋。對比港股高息ETF 3110的R²為65.29，代表約六成半波動仍跟港股走，它始終是恒生體系裡的高息籃，熊市抗跌、牛市也不會完全掉隊。3145只有38.18，即六成以上升跌來自港股以外——印尼銀行、能源原材料、台灣電子分銷及匯率。換言之，3110是「港股高息減波」；3145是「另一條回報來源」，分散效果更強，但也不能再用恒指漲跌去預判短期表現。
標準差13.62%，低於盈富的20.31%，波動約少三分一；夏普比率1.14對0.62，Alpha 6.87對-0.29，顯示在較低波幅下，風險調整後回報明顯較好。低Beta換來的是商品與東盟匯率週期，不是零風險。適合想要月派、不把組合全部押在恒指上的中長線收息投資者。
挑選費用最低的證券商
挑選費用率低的證券商，能顯著提升長期投資收益。選擇提供「免佣金交易」及「免代收股息費」的證券商，可有效降低整體投資成本。
成功經 retire25 理財知識普及平台開立證券戶口，不單能獲得額外迎新獎賞，更能解鎖免費投資課程進階部份，以及取閱眾多ETF及基金研究報告。
3145 相關資源
標題 2
descriotion
標題 2
descriotion
標題 2
descriotion
3145 同類ETF
Global X 恒生高股息率ETF｜3110
TTM派息率
6.98％
富邦滬深港高股息率ETF｜3190
TTM派息率
6.98％
博時國新港股通央企紅利指數 ETF｜3437
TTM派息率
6.98％
南方東英國指備兌認購期權主動型ETF｜2802
TTM派息率
6.98％